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宏观面助黄金坚守1330 回调是为涨得更高?(图文)

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发布时间:2016-08-09 09:03:31

    环球外汇8月9日讯--国际现货黄金周二(8月9日)亚市盘中小幅区间震荡,目前交投于1335美元/盎司水平,金价依旧运行于日线图布林带中轨下方,短期存在下行风险。金价周一(8月8日)在跌至一周低位1329.69美元/盎司后企稳微涨,美市盘中最高上探至1337.99美元/盎司。上周五公布的美国7月非农数据远超预期,再度升温美联储(FED)年内加息预期,而黄金遭受重挫,但对全球经济负利率环境的担忧仍支撑黄金。

宏观面助黄金坚守1330 回调是为涨得更高?

(国际现货黄金日线图 来源:环球外汇)

    德意志银行(Deutsche Bank)矿业分析师Frank Nganou表示,金价对升息高度敏感,因这会推高持有黄金等非生息资产的机会成本,并提振美元,而黄金是以美元计价的。美国没有该行预期的那么快加息,所以宏观经济环境仍对金市有利。

    该行认为,目前都要看央行以及是否他们会保持鸽派,美国的任何一点风吹草动都会影响金价。尽管全球地缘政治风险仍然存在,但我们愈加确信美国经济正在不断提速,并预计美联储将在今年年底加息25个基点。

    华侨银行(OCBC)分析师Barnabas Gan称,黄金已经完全消化了非农。美国经济基本面提高,不过英国脱欧的下行风险仍然未知。市场关注的另一个确定性是美国大选

    更准的LMCI摆脱负数

    北京时间周一(8月8日)公布的美国7月就业市场状况指数(LMCI)录得1,预期值为0,前值为-1.9。LMCI指数连续六个月为负,使得市场对美国就业情况失望。7月数据摆脱负数,并好于预期,加上7月非农亮眼,说明美国就业市场进一步改善,加息预期或进一步升温。数据公布后美元指数、金银震荡。

    就业市场状况指数(LMCI)揭示了美联储对美国就业情况的解读,在每月非农报告后的周一公布。该指数对市场了解美联储对劳动力市场的看法极其重要。美联储曾表示该指标比非农更好地反映出劳动力市场的真实状况。

    LMCI包含了19个就业相关指标,包括失业率这样的重要指标,以及就业计划调查这样的小指标。它是预测经济衰退的有用指标。虽然这并不一定意味着一定会有衰退,但若LMCI降至零以下,就需要警惕经济衰退的来临。历史数据显示,每逢经济衰退,LMCI数据都为负值且处于低谷。

    官员言论方面,美联储理事鲍威尔在英国《金融时报》周一刊登的采访中表示,他较以往更担心美国经济增长疲软的状况可能会持续更长,美国潜在经济增长率可能更低,暗示要达到美联储目前对美国经济增长的预期,实际利率水平也要更低。

    鲍威尔同时指出,美国的经济仍然面临许多海外带来的下行风险,在全球其他地区需求疲软的情况下,美联储恐很难加息。他补充道,美联储想要实施加息,国内需求和就业强劲增长、通胀水平接近2%、不存在明显的全球风险事件,这三大条件缺一不可。

    经过几个月的不断推迟和反复承认经济表现欠佳之后,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)一如外界的预期,7月政策会议上再次决定维持利率不变。目前市场分析师称,美联储可能赶在9月加息,或者更可能的是等到12月加息。不过,预计11月极不可能加息,因为届时距总统大选仅剩一周时间。

    BK Asset Management汇市研究部董事Boris Schlossberg在接受CNBC采访时说道:“我认为,金价眼下肯定要进行调整,或将跌至1300美元/盎司。”Schlossberg指出,他曾的确相信,美联储至少在12月会议前都将按兵不动。但在强于预期的非农就业数据之后,他相信加息可能会来得更早。Schlossberg补充道,这一结果最终可能导致金价走低。

    Schlossberg说道:“下一需要重点关注就是美国未来1个月的经济指标。”他声称,下一波经济数据可能推低金价。他认为,假如数据继续改善,尤其是本周美国零售销售表现强劲,则美联储加息的概率将变得更大。

    回调仅为了上涨更高

    KITCO新闻在周一(8月8日)发布的报告中称,在上周五因非农强劲引发黄金大跌之后,周一黄金有所走软,但黄金年内的上涨趋势未变,目前的回调只是为了下一步的上涨更高。

宏观面助黄金坚守1330 回调是为涨得更高?

(黄金技术分析图 来源:KITCO)

    短期来看,自6月28日以来,纽约12月期金已经形成了一个由1384.40的阻力位和1318.50-1314.80的支撑位组成的一个中性的交易通道,在此范围内的波动和盘整是很自然的现象。

    中长期来看,由于黄金在2015年12月形成了一个底部弧线,12月期金启动了非常强的涨势,目前仍未改变。最近数月金价不断创新高。上涨趋势因盘整而显得断断续续,黄金可能又会进入到另一段盘整期。

    同时,资讯网站Economies.com在周一发布的报告中称,金价已下破日内上涨趋势,有些偏空,这将会促使金价在转涨之前将下探1297.75美元/盎司的关键位置,尤其是50日均线已经对黄金形成日内交易的负面压力。

    但目前的下跌将是暂时的,除非金价下破1297.75美元/盎司并持稳在其下方,这将会使金价进一步朝着1249.95美元/盎司的下方下修,我们仍将保持黄金总体上涨的观点但需要金价上破1340.55美元/盎司,并持稳在其上方以获得重新的恢复,向上的目标位将开始于1375.00并延续至1400.00,及1440.00。

    机构黄金观点

    知名投资人加特曼(Dennis Gartman)周一(8月8日)在CNBC采访中称,他对黄金兑非美货币多年来都持看多态度,其中看多黄金/日元4年,看多黄金/欧元2.5年,对黄金/美元则持中性观点。加特曼表示日本和欧洲的,他会继续看多黄金兑非美货币。他认为欧元会继续下跌,因此做多黄金/欧元是最好的。

    MKS集团交易员Sam Laughlin在报告中表示,在卖盘完全控制之前,黄金在亚市时段有空头回补和抄底者。同时认为,“黄金仍存在超买现象,尤其是纽约期金和ETF的净多仓数量巨大,我们感觉黄金在短期内仍有下行风险。”

    不过,花旗(Citi)研究团队指出,按照以往的经验,黄金的下行走势在未来几天会慢慢减弱,一般非农利好后3天内黄金累积收益平均为0.5%。这表明黄金市场对积极的非农数据过度反应了,在下面几天应该会反弹,从而下行趋势渐渐减弱。

    实物需求方面,根据最新的世界黄金协会的数据,全球第一大和第三大黄金生产国的中国和俄罗斯正在大量囤积黄金。

    世界黄金协会在官网更新的2016年8月世界各国官方黄金储备排名,截止到8月,数据显示,全球官方黄金储备共计32803.5公吨,7月为32805.4公吨。

    据中国央行数据,央行7月份增持黄金17万盎司,总量达到5879万盎司,即约1829吨。这是央行约一年前开始披露黄金持仓数据以来(除了5月份未增持)最小月度增量。中国去年宣布从2009年以来,黄金持有量增长了57%。

    Argonaut Securities Asia Ltd.驻香港分析师Helen Lau周一表示,中国将会继续让外汇储备多样化,因为黄金在其中所占比例非常低,但他们也会关注美元、利率与金价的前景。

    持仓方面,截至8月9日,全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日减少6.54吨,当前持仓量为973.80吨。

    环球外汇行情中心显示,北京时间08:55,现货黄金报收1334.08美元/盎司。

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