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大商所产业服务模式创新成期市亮点

来源:期货日报
作者:期货日报
发布时间:2015-11-11 10:18:00

    从“千村万户”、“千厂万企”到产业大会再到“基差定价”、“场外期权”、“价格保险”,过去的十年,大商所的产业服务探索不断推进、深入,成为中国期货市场产业服务一道亮丽的风景线。而这些产业服务工作则孕育、生发于大商所油脂油料期货市场的培育和服务。由此也可以说,油脂油料期货是大商所产业服务工作的萌发地、实践场和引领品种。

    从1997年提出“期货市场要服务于粮食流通体制改革”,到2003年致黑龙江省长一封信促东北豆农增收10多亿元的信息服务,再到2004年在大豆品种上的“先卖后种”、推动农户避险服务探索,大商所以大豆品种为抓手,启动和推进着“三农”及产业服务工作。在油脂油料品种链丰富完善的同时,“三农”和产业服务方式也经过不断锤炼并被逐渐固定下来,最终形成了以“千村万户”、“千厂万企”市场服务工程和产业大会等为代表的被市场广泛认可的模式化、体系化的产业服务方式。

    以“千村万户”“千厂万企”为抓手服务产业

    2005年,大商所开始在东北三省粮食主产区启动“千村万户”市场服务工程,以免费“培训农民”、免费“送市场信息下乡”,对农民进行市场知识“扫盲”和信息服务,提高农民的市场地位及竞争力;以“期货订单试点”,通过“公司+农户、期货+订单”模式,借中间组织(如龙头企业)之力,以订单的方式把小农户整合在一起,使分散的农户也能够利用期货市场管理风险。

    经过一年的摸索,2006年“千村万户”市场服务工程高速推进。这一年,在做精做细传统产业服务内容基础上,大商所依托证监会和地方政府粮食部门之力,结合各地需求,更具针对性地深入开展“三农”服务,形成了“望奎模式”、“四平模式”等一批期货市场助农典型。仅2014年一年,“千村万户”市场服务工程推动方面即培训农村基层人员4500多人次,为近1500位农业干部和农民大户免费提供短信服务,为农户提供电话咨询170多万条次。

    由“公司+农户、期货+订单”试点衍生而来,2007年大商所开始推出“千厂万企”市场服务工程,并迅速成为大商所又一产业服务品牌。这一工程的目的是加强对现货企业的拓展服务,通过引导企业对期货市场的利用进而带动农民增收,并借塑料期货上市契机引导传统石化企业用好期货市场。“千厂万企”市场服务工程内容包括针对企业的期货市场知识培训、套期保值培训、基差定价模式的推广。至今,除基础的期货市场知识培训外,通过有针对性地对企业经营人员和产业链企业培训的方式进行的套期保值培训、基差定价推广等已发展成为独具特色的独立品牌活动。

    该工程开展以来,在提供市场流动性、完善投资者结构和辅导企业利用期货市场等方面发挥了积极作用。参与的辅导会员建立起非常专业的团队,制订了详尽的产业服务规范和企业辅导流程,积累了丰富的经验,总结、整理出了一批有特点、有推广价值的案例,为充分发挥市场功能、深入服务产业奠定了基础,探索出了一条期货市场服务产业发展的新路。

    2006年,在豆油期货上市、棕榈油期货加速开发的背景下,大商所组织召开“国际油脂油料大会”,使产业大会成为大商所产业服务的又一品牌。至今,大商所每年都会举办塑料、煤焦矿、玉米和油脂油料等四个不同产业领域的产业大会,相关产业大会均已成为产业交流沟通的高端平台,促进了期现市场对接融合。与马来西亚衍生产品交易所联合主办的国际油脂油料大会,今年将迎来第十届。

    国际油脂油料大会这一旨在搭建国内外期现交流沟通平台、大力弘扬风险管理理念、推动油脂油料相关企业风险管理理念和技能提高的活动,经过多年努力,现已成为国际油脂油料产业最具知名度和影响力的高端品牌会议之一,也成为国内期货交易所各产业大会中参与人员范围最广、人数最多、国际化程度最高的活动。

     不断创新产业服务模式,成期市产业服务新亮点

    除传统产业服务外,大商所根据市场形势的新变化、新需求,近十年不断探索市场服务模式的进一步创新完善,使“基差定价”、“场外期权”、“价格保险”等在业内持续得到推广,为产业提供了更为精准的避险服务模式,并从油脂油料品种推广至其他品种。

    基差交易是将企业面对的绝对价格波动风险缩小为期现价差波动风险的交易方式。在大商所的引导推动下,近年来基差交易在油脂油料产业得到飞跃式应用和发展。市场机构调研结果显示,2013年下半年以来,在油脂油料消费需求放缓的背景下,通过基差交易进行现货贸易的油脂油料和饲料企业大量增加,华东、华南地区几乎所有大型油脂企业都在使用基差交易,贸易量高时占市场总贸易量的50%以上。目前基差定价模式开始在铁矿石、塑料、玉米淀粉等品种上推广应用。

    在油脂油料产业服务探索基础上,2014年,大商所推动永安期货与吉林长岭云天化农业专业合作社合作进行玉米场外期权服务试点。农户与合作社签订保底租地协议,保证农户最低收入,并能分享价格上涨红利;同时,合作社从永安期货风险管理公司定制场外期权,将价格风险转移到风险管理公司,风险管理公司到期货市场对冲风险,实现风险的有效转移。

    今年,大商所、期货经营机构和人保财险公司合作,推出了与期货挂钩的农产品价格保险,开启了“‘保险+期货+银行’金融协同创新服务‘三农’发展系列项目”。这一金融业跨界合作服务“三农”的新举措,对我国农产品价格补贴政策实施、提高金融机构服务“三农”水平、改善期市投资者结构,进一步彰显期货市场功能作用进而推动市场健康发展,无疑有着积极的意义。

    当前,新的形势下,大商所还在加速筹备豆粕期货期权和以油脂油料品种“仓单串换”为起步推进场外市场建设,从新工具的提供和产品体系完善上,从新市场建设上,深化对油脂油料产业的服务,并为其他品种相关期权产品推出、场外业务开展探路。据了解,目前豆粕期货期权合约及有关规则制度、技术系统、市场培育等工作基本就绪,期权业务系统已经上线;场外市场相关技术系统也已开发完毕,业务模式基本确定。在我国经济正在发生深刻转型的今天,豆粕期货期权的加速推进和场外市场建设,不仅有利于丰富油脂油料及整个大连期货市场的发展内涵和层次,更将为市场主体提供更具有针对性、精准进行风险管理及经营服务的工具和市场,大商所产业服务工作也将以此为抓手再上台阶,市场对“三农”和产业、实体经济的服务能力也将提升至全新水平。

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