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澳元“霸气外漏”,多头势难“涛声依旧”?

来源:金汇财经
作者:Chris
发布时间:2015-12-02 12:22:37

要说过去三个月G10货币中表现最好的币种,非澳纽货币莫属;而要说过去一个月表现最好的币种,则非澳元莫属,因为过去一个月时间内,G10货币中只有澳元兑美元上涨。

澳元“霸气外漏”,多头势难“涛声依旧”?

(图片来源:Bloomberg,G10货币兑美元即期回报,纵轴时间:过去三个月;横轴时间:过去一个月)

更细化一点,如下图,可以发现,澳元兑美元11月累计上涨1.32%,且直到目前仍未显现出任何回冷迹象,为16中主要货币中兑美元汇率唯一上涨的币种,且为连续两个月上涨,为2014年6月份以来首次。

澳元“霸气外漏”,多头势难“涛声依旧”?

支撑澳元汇率上扬的因素有很多。澳洲联储维持利率不变,以及前瞻指引较11月份无任何实质性改变都是利好。澳洲联储主席史蒂文斯(Glenn Stevens)昨日在宣布连续第七个月维持利率在2%纪录低点的利率决策时表示,这些数据表明,眼下并无进一步加大刺激力度的迫切需要。

同时,澳洲国内经济数据亦开始显示出复苏色彩——澳洲第三季度GDP数据好于预期,10月份营建许可意外劲增3.9%等。要知道,澳元此轮涨势就是始于澳洲国内消费者信心的改善和10月份就业大幅上升。此外,中国昨日公布数据虽然显示官方和财新制造业PMI走势背离,但官方非制造业PMI却是出奇亮丽,这帮助缓解了对中国这个全球第二大经济体的经济下行担忧。

西联环球商业汇款的分析师Joe Manimbo表示,澳元从进一步降息预期的消退中找到了支撑;只要我们能够看到中国趋稳的兆头,澳元录得可观涨幅的可能性就会加大。

☆ 人民币“入篮”后,澳元多头要如何“重复昨日的故事”?☆

写到这里,如果你认为小编想要得出的结论是“澳元前程如此光明,大家赶快逢低买入吧!”,那你就真的是“图样图森破”!看看小时图、日图,可能你会觉得澳元涨势“惊人”,但看看周图,你会发现,这点涨势算神马!

全球金融市场十大技术分析大师之一技术分析大师顾比(Daryl Guppy)最新在CNBC上撰文对澳元前景发出警告,称人民币加入特别提款权(SDR)储备篮子的事实将令澳元承受着全新的下行压力。澳元下行反映的不仅仅是中国经济放缓,同时还有澳洲国内经济结构的基本面疲软。讽刺的是,澳洲之前批评中国增长过于依赖出口,结果自己也陷入同样的境地。

之前,澳元被视作是中国经济表现的替代指标,许多中国贸易活动通过澳元中转结算,这刺激了市场上对澳元的需求,并被认为是澳元兑美元在2000-2010年间上涨近一倍的主因。但纳入SDR后,当投资者可以选择直接交易人民币之时,还有什么理由去选择其“替代品”澳元呢?

其实,在IMF还未宣布将人民币纳入SDR前,就已经有观点认为,澳元近期涨势注定要失败,因为“入篮”的一个输家就是澳元。

瑞信驻纽约首席全球外汇策略师Shahab Jalinoos表示,过去,澳元与中国经济周期的紧密联系使澳元被当作人民币的替代品。现在,这些央行可以直接选择人民币债券,而且人民币与澳元国债收益率相当甚至更高。同时他也指出,澳洲并不在大多数国家的贸易中占大头,其作为储备货币的需求是有限的。

☆ 技术面空空空,澳元构筑“死亡谷”

那么,如果澳元涨势不可持续,那澳元兑美元未来将跌向何方呢?

澳洲联邦银行(CBA)驻悉尼的策略师Joseph Capurso称,澳元近期涨势不太可能持续,因为在美联储势将启动加息的当下,市场低估了澳洲联储再度降息的可能性。中国增长乏力、大宗商品价格下跌,这些因素都不支持澳元持续走强。

西太平洋银行和麦格理银行都预计,到明年6月份澳元兑美元将跌至0.66,甚至多数策略师的预估中值都是0.68——上一次触及该水平还是2009年3月。

技术分析大师顾比认为,澳元在长期的看跌氛围中跌向0.7100,随后反弹也只是来到0.7200一线,相反,涨势反倒提供了空方再次发力的机会,并最终构筑澳元的死亡谷。

从周图上看,澳元兑美元有两大主导看空因素,其一是长期且稳定的下行趋势线,这可以称之为顾比复合移动平均线(GMMA)指标。当澳元兑美元2014年9月跌破0.93时,其下行趋势开始加速。此后长期GMMA均线组开始快速扩大,对汇价展现出持续且一致性的抛压,而之后汇价也并未出现像样的反弹行情。

澳元“霸气外漏”,多头势难“涛声依旧”?

其二是澳元汇率大约每800点的箱体震荡幅度将锁定下一个下行目标点位。当澳元汇率跌破0.79支撑后,800点的跨度就保持了高度可靠性。0.79后的目标是0.7150,失守该点位后,下一个下行目标是0.6350。而上次澳元汇率触及0.64时还是在2008年,当时正值全球股市崩跌的最深阶段,在那时澳洲基准股指才只有3300点。

澳洲联储主席史蒂文斯曾口头打压澳元汇率至0.6700,但技术支撑点位在0.6400附近。总的来说,澳元疲软反映出澳洲经济的疲软势头,而人民币“入篮”将增添澳元汇率的下行压力。因此,澳元交叉盘和澳洲股市都提供了很好的入场做空机会。

北京时间12:10,澳元兑美元报0.7314/16。

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